Финансовый рынок опережает реальный сектор. Хорошо это или плохо? Если смотреть историю экономического развития – сначала появилось производство товаров, затем обмен и только потом для удобства обмена появились деньги. То есть общий объем денег был равен общей стоимости товаров.
Постепенно деньги сами стали товаром, возникли их разные формы, и в современной экономике деньги не только стали виртуальными, но и их стоимость гораздо больше реально производимых товаров и услуг.
В век информационных технологий, когда движение финансов происходит нажатием кнопки и теперь даже мыслью человека, когда отдельные игроки могут управлять суммами, превышающими стоимость экономик стран, риск финансовых кризисов возрос многократно.
Финансовый рынок независимого Казахстана начинался с коммерческих банков, страховых компаний, валютной биржи, затем добавился фондовый рынок. На сегодняшний день у нас представлены практически все возможные финансовые институты и инструменты.
Чем больше разрастается финансовый рынок, тем выше риски. Полностью нивелировать риски невозможно, но регулировать рынок можно и нужно.
Специальный орган по регулированию фин. рынка в нашей стране был создан в 2004 г. Сейчас это Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (Агентство). Совместно с Национальным банком Агентство должно анализировать, прогнозировать, регулировать и развивать финансовый рынок. В связи с курсом Президента на сплошную цифровизацию экономики создается Министерство искусственного интеллекта и цифрового развития.
Цифровой тенге, используемый при финансировании проектов из Национального фонда, теперь будет работать и при реализации республиканского и местных бюджетов, а также бюджетов госхолдингов.
Поручено также создать «Государственный фонд цифровых активов, который будет накапливать стратегический крипторезерв из наиболее перспективных активов нового цифрового финансового уклада».
Учитывая, что международные криптовалюты являются децентрализованными и не контролируются государствами, фонд, видимо, будет заниматься внутренними цифровыми инструментами. Поскольку переходить на платежи в криптовалюте рискованно, учитывая их значительные колебания.
В последние пять лет гос. регулирование фин. сектора стало жестче.
Надзор за банками стал риск-ориентированным:
– Ежегодно проводится оценка качества активов и стресс-тестирование – достаточность капитала провизии на случай ухудшений кредитного портфеля каждого банка.
– Провизии (резерв денег) должны теперь покрывать не только сумму просроченных кредитов, но и сумму кредитов с признаками ухудшения.
– Проводится оценка качества корпоративного управления – правильно ли банки оценивают кредиты и провизии.
В целях повышения качества кредитов и снижения закредитованности:
– Каждый раз при обращении клиента за кредитом банк обязан запрашивать информацию у Кредитного бюро для оценки Коэффициента долговой нагрузки заемщика – ежемесячный платеж по всем его займам не должен превышать 50% ежемесячного дохода заемщика.
– Запрещено выдавать кредиты тем, у кого уже есть просрочка.
– Введен мораторий на 2 года продажи просроченных кредитов коллекторским агентствам.
– Банки, микрофинансовые организации (МФО), коллекторские агентства обязаны разрабатывать индивидуальные планы с заемщиками, которые просрочили выплаты по займам. План может включать: снижение ставки, продление срока кредита, уменьшение ежемесячного платежа, списание штрафа/пени/части основного долга/полное списание при тяжелой жизненной ситуации заемщика.
В то же время банкам и МФО созданы условия для развития.
– Для ускорения кредитного скоринга (оценки заемщика) банки подключены к 37 государственным сервисам – бизнес стал более прозрачным.
В результате банки могут кредитовать бизнес по более низкой ставке и без залога – в основном ИП и малый бизнес.
– Для крупных заемщиков возможности залога расширились – это могут быть: твердый залог, контрактные обязательства, off-take контракты, ГЧП контракты, гарантии фонда «ДАМУ» и Аграрной кредитной корпорации.
– Банкам для развития услуг разрешили в размере до 10% активов покупать финтех. компании.
– МФО при выполнении требуемых условий разрешено конвертироваться в банки.
Тем не менее, невозможно ожидать, что банки станут основными кредиторами бизнеса, учитывая, что они не могут конкурировать с институтами развития, чьи ставки в разы ниже рыночных. Лишить же бизнес льготного кредитования тоже нельзя – это грозило бы остановкой экономики. Есть единственный путь – снижение базовой ставки Национального банка и снижение ставок кредитования коммерческих банков.
Потребительское кредитование превышает кредиты бизнесу.
Из 46,7 трлн тг кредитов экономике – 25,0 трлн тг составляют кредиты населению, 21,8 трлн тг кредиты бизнесу (по данным Национального банка на 1.08.2025 г.). Хотя до 2022 года объем кредитования бизнеса был выше, чем населения.
Потребительское кредитование резко выросло в последние годы. Причины – отложенный спрос во время пандемии, развитие маркетплейсов, снижение уровня доходов населения. В займах населения 1⁄3 составляют покупки товаров в рассрочку.
Ввиду высокой ставки процента и, соответственно, дорогих кредитов, и бизнес, и население зависят от государственной поддержки. Бизнес – от программ институтов развития, население – от ипотечных программ.
Что предпринимается по кибербезопасности:
– Введено требование к банкам проверять исходные коды своих мобильных приложений, наличие удаленных доступов.
– Введена ответственность банков (возмещение ущерба), если ущерб клиенту произошел по вине недостаточной работы банка по обеспечению безопасности своих операций и приложений.
– При онлайн оформлении теперь требуется не только биометрия, но и проверка живости изображения.
– Создан Антифрод центр Нац. банка, куда передается информация по подозрительным операциям от организаций и граждан для блокировки счетов.
– Для проверки клиента и его намерений введен «период охлаждения» до выдачи кредита (от нескольких часов до одного дня).
– Проводятся и планируются мероприятия по линии нескольких ведомств по повышению финансовой грамотности граждан.
– Будет принят Цифровой кодекс.
Конечно, гражданам, в первую очередь самим, нужно быть максимально аккуратными в использовании мобильных приложений, интернет программ, приеме звонков с незнакомых номеров, подписании различных бумаг.
Развитие финансового рынка не остановить, как и обращение граждан к кредитным организациям при любых процентных ставках.
Даже при активной работе фин. регуляторов есть риски на нашем финансовом рынке:
- Концентрация финансовых средств в стране очень неравномерна, что создает риски дестабилизации.
- Отсутствие многолетнего опыта управления заемными средствами у большинства населения.
- Все три основные агента-пользователя финансового рынка – государство, бизнес, население – находятся в несбалансированном состоянии. Государство и население тратят больше, чем зарабатывают, бизнес недостаточно финансируется.
Поэтому наряду с проводимой большой работой по регулированию финансового рынка, для стабильности нам нужна политическая предсказуемость, активно растущая экономика, расширение возможностей для бизнеса, рост доходов населения и соответственно рост доходов гос. бюджета.
Анар МЕШИМБАЕВА, экономический аналитик «D»
