Планирование и прогнозирование государственного бюджета находится в процессе постоянного совершенствования Правительством и контроля со стороны международных организаций.
От пятилетних бюджетов перешли к годичным, затем к трехгодичным с индикативными цифрами на основе программ развития. Оптимизируются процедуры планирования и утверждения бюджетов всех уровней. Параллельно идет развитие финансового рынка страны и его инструментов.
Несмотря на разделение государственных финансов и негосударственного финансового сектора страны, они связаны, влияют друг на друга и зависят друг от друга.
Возьмем финансирование дефицита бюджета.
Дефицит бюджета финансируется из средств Национального фонда (НФ) и за счет заимствований на внутреннем и внешнем финансовых рынках. Споры возникают при изъятиях из Национального фонда. Вспомним, когда и для чего был создан этот фонд.
Национальный фонд Республики Казахстан создан в 2000 г. при активном росте экономики. Рост ВВП в 2000 году составил 9,8 %, в 2001 году 13,5 %. Поступления в НФ начались в 2001 году.
Законом прописаны две функции НФ – сберегательная для накопления и стабилизационная для поддержания устойчивого темпа роста. То есть изначально предусматривалось использовать деньги фонда при экономических спадах. Чтобы не возникало споров, видимо, нужно законодательно прописать условия изъятий денег из фонда.
Пополнять фонд планировалось от суммы «превышения поступлений от организаций сырьевого сектора над утвержденными в республиканском и местных бюджетах суммами поступлений».
На практике сырьевой сектор был сужен до нефтяного, но источники пополнения расширены. Поступления в Национальный фонд формируются из налогов и других платежей нефтяного сектора, а также от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения; поступлений от приватизации республиканской собственности; поступлений от передачи в конкурентную среду активов национальных управляющих холдингов, национальных холдингов, национальных компаний и их дочерних, зависимых и иных юридических лиц, являющихся аффилированными с ними; поступлений от продажи организацией, специализирующейся на улучшении качества кредитных портфелей банков второго уровня, активов; поступлений от погашения бюджетных кредитов, выделенных из республиканского бюджета за счет целевых трансфертов из Национального фонда Республики Казахстан до 1 января 2024 года.
Конечно, основную сумму составляют налоги и платежи компаний нефтяного сектора и инвестиционные доходы от управления фондом. На 1 сентября 2024 года с начала года из Поступлений 5 429 692 388,6 тыс. тенге, доля нефтяного сектора составила 2 879 093 622,5 тыс. тенге; доходы от управления фондом за І полугодие 2 538 948 377 тыс. тенге. То есть сумма, заработанная на международном финансовом рынке, сопоставима с суммой поступлений он налогов и платежей. Управляет фондом Национальный банк, деньги вкладываются в иностранные ценные бумаги.
Вопрос вызывает сумма по строке «доля Республики Казахстан по разделу продукции по заключенным контрактам» 882 891 383,4 тыс. тенге. Видимо, по мере окончания сроков СРП нужно тщательнее работать над новыми условиями соглашений.
Также для финансирования расходов бюджета наше государство занимает деньги через рынок ценных бумаг. Заем происходит в основном на внутреннем рынке, что хорошо – меньше зависимость от других стран и меньше выплаты по долгу. На внутреннем рынке обращаются ценные бумаги Правительства, облигации местных исполнительных органов. Покупателями государственных ценных бумаг являются Единый накопительный пенсионный фонд, у которого примерно 47 % от общего объема бумаг, банки второго уровня около 30 %, страховые компании, иностранные инвесторы, и только 0,02 % физические лица (то есть население).
Цифра 0,02% очень низкая. Хотя государственные ценные бумаги считаются самыми надежными с гарантированным возвратом и фиксированной доходностью. Возможно, не все платежеспособное население знает про эту возможность. Часть населения, конечно, не доверяет фондовому рынку. Хотя на схемы мошенников люди идут с большей охотой.
Купить казначейские обязательства население может через первичных дилеров. Институт первичных дилеров вновь внедряется с 1 сентября текущего года. Задача первичных дилеров участвовать в первичной покупке государственных ценных бумаг у Министерства финансов и затем осуществлять их оборот на финансовом рынке. Ценные бумаги государства обращаются на Казахстанской фондовой бирже KASE.
В истории Казахстана уже был институт первичных дилеров в конце 1990‑х годов, в список входили Казпочта и коммерческие банки, большей частью ликвидированные к настоящему времени. При создании нового списка нужно учесть прошлый опыт.
Министерство финансов также планирует ввести новые дополнительные казначейские обязательства, индексированные к индексу TONIA (Tenge Over Night Index Average) TCI, который рассчитывается по итогам каждого рабочего дня как средневзвешенное значение доходности операций однодневного репо (сделки с ценными бумагами с обязательством обратного выкупа или продажи) с ценными бумагами корзины ГЦБ (государственные ценные бумаги) с отсечением 5 % сделок с наименьшей и с наибольшей доходностью. Номинальная стоимость казначейских обязательств, индексированных к индексу TONIA TCI, – 1 тыс. тенге.
В целом на рынке ГЦБ есть краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет) казначейские обязательства, доступные в том числе для населения.
Покупка населением ценных бумаг государства имеет также идеологическое значение – опосредованное, но вовлечение населения в государственные дела, что важно для строящейся демократии.
С экономической точки зрения, кроме пополнения государственного бюджета, расширение участия населения в покупке ГЦБ имеет смысл для снижения инфляции, так как часть денег с рынка товаров и услуг уходила бы на покупку ценных бумаг. Поэтому гарантирование, стабильность и просвещение играют большую роль в расширении рынка ГЦБ в нашей стране. Анар МЕШИМБАЕВА
