Увеличение доли швейцарской трейдинговой компании Glencore International AG («Гленкор») (компании с более чем сомнительной репутацией) в «Казцинке» с 50,7 процента до 93 процентов, вызвало неоднозначную реакцию не только среди деловых кругов мира, но и общественности Казахстана. Первичное размещение акций (IPO) «Гленкор» вызвало огромный ажиотаж среди инвесторов – спрос на расписки трейдера уже превысил предложение. После сделки топ-менеджеры «Гленкора» станут миллиардерами. Впрочем, не только они. В полку миллиардеров мира и Казахстана прибыло. В элитный список миллиардных богачей мира вернулся Булат Утемуратов, состояние которого за счет продажи своей доли в «Казцинке» увеличится на 3,2 млрд. долларов. Однако представители гражданского общества Казахстана считают, что за IPO «Гленкор» скрывается отмыв денег чиновниками. Также ряд источников утверждает, что фактически значительная часть этих средств принадлежит высокопоставленному лицу в Казахстане, чьи финансовые интересы г‑н Утемуратов представляет и защищает на протяжении долгих лет.
Владычица «Казцинка»
Итак, планируемое на 24 мая IPO «Гленкор» и листинг на Лондонской и Гонконгской биржах вылились в Казахстане в перераспределение металлургических активов. Для сведения читателей сообщаем, что сырьевой трейдер намерен разместить 20% своего акционерного капитала на биржах Гонконга и Лондона и выручить таким образом от 9 до 11 млрд. долларов. Эти средства «Гленкор» направит на расширение бизнеса и выплату долгов, в частности 3,2 млрд. долларов компания потратит на увеличение доли в горнодобывающей компании «Казцинк» в Казахстане, которая производит цинк, золото и медь.
Такое акционирование в виде IPO снимает все вопросы, связанные с происхождением капиталов. Можно сказать, что это легализация денег на международном уровне. И тогда ни одно государство или народ не сможет экспроприировать или национализировать подобные компании. Возможно это лишь только под угрозой революции и военных операций.
Если за эти дни не произойдет ничего экстраординарного на мировых биржах, то назначенное на конец мая IPO швейцарского трейдера «Гленкор» может стать крупнейшим за всю историю Лондонской биржи и третьим в Европе после приватизации Deutsche Telekom и Enel в конце 1990‑х годов. Как сообщает Reuters со ссылкой на два близких к сделке источника, книга заявок на $11 млрд. (включая опцион банков-организаторов на $1 млрд.) была подписана в первый же день. Сама компания для размещения оценена в $55,3–65,5 млрд. Окончательная цена будет определена 19 мая.
В то же время ряд информагентств уже поделились информацией о том, что ведущий мировой трейдер закроет книгу заявок уже 17 мая, то есть на несколько дней раньше, чем планировалось. Само руководство швейцарской компании не поясняет причины такого решения. Однако большинство экспертов пришли к выводу о том, что бумаги «Гленкор» пользуются повышенным спросом.
В результате швейцарская компания за счет вырученных от первичного размещения акций увеличит свою долю в «Казцинке» до 93 процентов, заплатив 3,2 миллиарда долларов. При этом средства от продажи «Казцинка» в размере 2,2 млрд. долларов казахстанский инвестфонд «Верный Капитал», владельцем которого является Булат Утемуратов, получит деньгами в несколько траншей (доля облигационного займа) с октября по декабрь 2011 года.
Также сделка частично – на один миллиард долларов – будет оплачена акциями «Гленкор», которые продавец получит по цене размещения IPO. То есть г‑н Утемуратов (или лица, стоящие за ним) станут фактически акционерами «Гленкор». Каким образом это будет соотноситься с корпоративной политикой мирового трейдера, согласно которой акционерами «Гленкор» могут являться только партнеры – сотрудники компании, тоже вопрос. Это дает основание полагать, что кто-то из казахов уже является акционером компании или является получателем прибыли от деятельности фирмы.
Априори есть основания полагать, что в качестве этого получателя или посредника может быть также г‑н Утемуратов. Он еще в бытность исполнения обязанностей Чрезвычайного и Полномочного Посла РК в Швейцарии, а также постоянного представителя при отделении ООН и других международных организациях в Женеве (1996–1999) по указанию якобы своего патрона продвигал интересы «Гленкор» на рынке Казахстана.
Именно в тот период Утемуратов близко сошелся с американским бизнесменом Марком Ричем, компания которого «Марк Рич Корперейшн», переименованная в Glencore International AG, вскоре оказалась на казахстанском рынке. Они приобрели ряд крупных, союзного значения предприятий в Восточном Казахстане и образовали на их базе холдинг «Казцинк». Впоследствии Рич был замешан в целом ряде самых неординарных скандалов, вместе с небезызвестным Гайдамаком торговал оружием и алмазами в Анголе, снабжал разным необходимым имуществом Фиделя Кастро и Саддама Хусейна, наконец, был осужден американским судом к 300 годам заключения, но помилован и отпущен.
Делать подобного рода умозаключения вынуждает еще и то, что все 500 партнеров, которые владеют «Гленкор», в его проспекте на IPO не указаны. А по версии газеты «Время» («Время», «Из тени в свет перелетая… Политический портрет Б.Утемуратова – тайного покровителя казахстанской радикал-оппозиции. 29.08.2002), за «Гленкор» стоит не кто иной, как сам Булат Утемуратов.
Явный советник
Булат Утемуратов входит в список миллиардеров журнала «Форбс», его состояние в 2008 году оценивалось приблизительно в один миллиард долларов. Однако теперь, после IPO «Гленкора» на фондовых биржах в Лондоне и Гонконге по этому показателю он может обойти Тимура Кулибаева, зятя президента Казахстана, и трех соучредителей компании – гиганта горнорудной промышленности Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC).
Ко всему перечисленному стоит добавить еще один казус, который произошел в марте текущего года, когда президент Назарбаев накануне внеочередных президентских выборов в рамках PR-компании озвучил идею «народного IPO». Согласно ней предполагается, что правительство первым делом продаст акции на 500 млн. долларов (300 млн. фунтов стерлингов) в «КазМунайГазе», государственной энергетической компании с частью акций, котирующейся в Лондоне, гражданам. Далее последуют продажи акций «Казахмыса», ENRC, а также глобальной сталелитейной группы ArcelorMittal и швейцарской торговой компании Glencore. Все бы ничего, если не одно но – последние две являются абсолютно частными структурами и доли правительства Казахстана в этих компаниях нет. Поэтому к программе «народного IPO» они в принципе не могут иметь отношения. Что это было: оговорка или президент страны сказал лишнее? Получается, что интересы «Казцинка», значительным числом акций которых владел до недавнего времени Булат Утемуратов, а по негласным источникам якобы сам президент, а также «Гленкор», рассматривались и продвигались на уровне правительственных? И в итоге высокопоставленные чиновники уже не различают частные интересы местных воротил и олигархов от государственных и поэтому допускают подобного рода ляпы в присутствии журналистов и деловой общественности. Согласитесь, объявлять во всеуслышание о продаже того, что тебе не принадлежит, выглядит по крайней мере нелепо.
Ко всему вышесказанному надо добавить, что мировой трейдер может стать абсолютным владельцем «Казцинка», выкупив оставшийся (6,4 процента) пакет казахстанского партнера в рамках опциона пут или колл, исполнение которого зависит от ряда факторов, в том числе от IPO золотых активов «Казцинка».
«Гленкор» –
тривиальный
посредник
В связи с вышеописанным естественным желанием читателей является стремление узнать, что это за трейдинговая компания «Гленкор», чем она занимается и кто за ней стоит?
«Гленкор Интернешнл АГ» (Glencore International AG) – один из крупнейших в мире сырьевых трейдеров и одна из непубличных компаний планеты. Ее бизнес укладывается в одну простую схему: она покупает сырье у добывающих предприятий и продает его перерабатывающим. Идеология таких трейдеров проста до тривиальности – чем мутнее вода, тем крупнее рыба, которую они могут поймать. Как только вода становится прозрачной, им там делать нечего. Эта компания десятки лет не боялась работать в самых отсталых странах и легко находила общий язык с отвергнутыми миром диктаторами. Компания ведет свою деятельность в странах с высокими политическими рисками – в Казахстане, России, Демократической Республике Конго и Колумбии.
Руководство распределено между тремя офисами – в Бааре (сделки с металлами и финансы), Лондоне (нефть, нефтепродукты и сахар) и Роттердаме (зерно). Однако покупают и продают сырье, зарабатывая деньги для компании, не офисы, а относительно независимые 300 сотрудников-трейдеров. Каждый из них имеет право подписи и в оговоренных пределах распоряжается средствами компании. Они получают не зарплаты, а бонусы, зависящие от объема проведенных ими сделок, которые, как правило, доходят за год до 1 млн. долларов. Все трейдеры по одному направлению подотчетны главному трейдеру, работающему в одном из головных офисов. Главных трейдеров в компании сейчас примерно 20–30, и все они имеют долю в капитале.
До 1 сентября 1994 года носила название «Марк Рич + К° АГ», специализируясь на торговле нефтью и металлами. У компании закрытый список владельцев, а схема организации работы компании в некоторых СМИ сравнивается со структурой спецслужб. Доходы компании в 2009 году составили более 106 млрд. долларов и более 70 млрд. долларов в первые 6 месяцев 2010 года (по сравнению с 45 млрд. долларов в 1‑м полугодии 2009 года).
Бизнес «Гленкор» формируется по трем направлениям: энергетическое (61,6 процентов выручки, 89,3 млрд. долларов) металлургическое (около 30 процентов, 45,2 млрд. долларов) и сельскохозяйственное (7,1 процента, 10,4 млрд. долларов). А вот в структуре EBITDA половина приходится на металлургию (3,2 млрд. долларов), доли энергетики и сельского хозяйства – около 12 процентов.
Датой основания «Гленкор» принято считать 1974 год. Ею владеют около 500 партнеров, являющихся сотрудниками компании. Если раньше при увольнении сотрудники продавали акции обратно компании, то перед IPO структура собственности трейдера была изменена. Теперь 85 процентов акций аккумулируется в Glencore Holding, которую полностью контролирует топ-менеджмент, еще 15% – в Glencore L.T.E. (принадлежит сотрудникам).
После того как будет определена цена размещения, владельцы обеих компаний смогут обменять их акции на бумаги новой головной компании трейдера Glencore International, которая была зарегистрирована 14 марта (ее новые бумаги предложены инвесторам).
Как мы отмечали ранее, все 500 партнеров в проспекте Glencore к IPO не указаны. Однако, как отмечает «Дейли телеграф» в статье «Шесть миллиардеров компании Гленкор… и один мультимиллионер», опубликованной 6 мая, в числе владельцев и управляющих этой компании названы Айвэн Глэйзенберг, Даниэль Франсиско Мате Баденес, Аристотелис Мистакидис, Тор Петерсон, Алекс Берд, Стивен Колмин, а также Булат Утемуратов.
Если учесть, что теперь 85 процентов акций полностью контролируются топ-менеджментом, то за вычетом 38,7 процентов, указанных в проспекте к IPO, получается, что 46,3 процента принадлежат топ-менеджерам, личность которых скрывается. Если озвученная в «Дейли телеграф» информация о том, что Булат Утемуратов является одним из владельцев «Гленкор», правда, то возникают вопросы: какая часть и какой стоимости принадлежит ему, а также только ли он из числа высокопоставленной элиты Казахстана является акционером швейцарского трейдера?
Фигуранты
уголовных дел
Надо отметить, что «млечный путь» бизнес-биографии «Гленкор» настолько изобилует весьма пикантными историями, что дает право некоторым изданиям называть швейцарского трейдера «компанией со скандально известной репутацией».
Основанием, очевидно, служат не особо приглядные истории, связанные с основателем – нефтяным трейдером, американским гражданином Марком Ричи.
Его компанию можно считать могильщиком крупнейшей в то время трейдинговой компании Philipp Brothers, которая в начале 1980‑х слилась с Salomon Brothers и прекратила существование в качестве самостоятельной торговой компании (сейчас это одно из подразделений Citigroup).
Именно его компания торговала иранской нефтью в обход американского эмбарго. В 1983 году федеральный прокурор Рудольф Джулиани (будущий мэр Нью-Йорка) санкционировал арест Рича и Грина, причем обвинение насчитывало 65 пунктов, в том числе неуплату налогов на $48 млн. Партнеры бежали из США в Швейцарию, с которой у США не было договора о выдаче преступников. Рич принял испанское гражданство, Грин – боливийское. Марк Рич был заочно осужден в 1984 году в США за сокрытие налогов в размере $48 млн. и незаконную торговлю с Ираном к длительному сроку заключения. Почти 18 лет Марк Рич скрывался от американского правосудия. За его поимку была обещана награда в 750 тысяч долларов, а его имя было занесено в список особо опасных преступников, разыскиваемых американской полицией. А в 2001 году президент США Билл Клинтон за несколько часов до ухода из Белого дома помиловал Рича и Грина. Однако помилование вызвало нешуточный скандал, поэтому Рич и Грин предпочли все-таки в США не возвращаться, оставшись в Европе.
Его компания закупала никель и золото на кастровской Кубе, торговала с опальной Ливией и с ЮАР, когда та оказалась под международными санкциями из-за апартеида. Во время нефтяного кризиса 1973 года партнеры заработали миллионы, прогоняя нефть через десятки созданных ими офшорных фирм. Marc Rich оказалась единственной компанией, решившейся поставлять зерно СССР, наплевав на международный запрет из-за войны в Афганистане.
С именем Marc Rich связана история извлечения огромных сверхприбылей за счет толлинга – переработки предприятиями зарубежного давальческого сырья за оговоренную плату. Схема была проста – ввозилось сырье (в случае с Россией – глинозем), не облагаемое налогами, платился только НДС на стоимость переработки, которую всегда можно было занизить, договорившись с заводом. А чиновникам просто платили ренту и везли практически весь алюминий на экспорт.
Компания в выборе средств и методов при заключении выгодных контрактов не стеснялась. Так, ими, как утверждает журнал BusinessWeek, был на юге Франции приобретен роскошный особняк, в который поселили дорогих парижских проституток. В атмосфере интима и сладострастия были проведены переговоры с арабскими шейхами. Сотрудники компании снимали для топ-менеджеров компаний, представляющих для них финансовый и экономический интересы, люксы в роскошных лондонских отелях, арендовали яхты с оркестром, водили по ночным клубам, предлагая взять в номер любую танцовщицу. Результат был более чем оглушительный. И Казахстан тому реальное подтверждение.
Однако факт того, что компанией руководит беглец от американского правосудия, закрывал фирме доступ к самым денежным американским потребителям сырья. В результате «бархатной революции» король трейдинга был смещен со своего трона. Группа главных трейдеров во главе со специалистом по алюминию Вилли Штротхотте и «нефтяниками» Дэни Дрейфусом и Ари Сильвербергом убедила Рича уйти в отставку. В 1994 году компания была переименована в Glencore International AG.
Если говорить о нынешнем руководстве «Гленкор», то в американском журнале Business Week была информация о том, что гендиректор Glencore А.Глазенберг, являвшийся на тот момент экспертом по развивающимся рынкам, проходил вместе с М.Ричем по уголовному делу, связанному с нефтяными операциями. И как выясняется, Билл Клинтон в последние дни своего президентства подписал помилование всем сотрудникам Марка Рича, включая А.Глазенберга.
Как видим, репутация у прошлого и нынешнего топ-менеджмента «Гленкор» не сказать, что без «сучка и задоринки». Впрочем, для казахской власти это никогда не было основанием для более придирчивого и осмотрительного выбора зарубежных партнеров, инвестирующих в экономику республики. Мало того, казахские власти, мягко говоря, даже «содействовали» расцвету всякого рода коррупционных схем под прикрытием контор по оказанию консалтинговых и консультационных услуг. Достаточно вспомнить, как Би-Би-Си взорвала «бомбу», обнародовав информацию о том, что фирма стального воротилы Лакшми Миттала заплатила комиссионное вознаграждение в размере 100 млн. долларов посреднику, чтобы получить металлургический комбинат в Казахстане. Или как Шодиев обвинялся бельгийским судьей в отмывании капитала путем покупки виллы «на деньги, которые, мы думаем, имеют криминальное происхождение». Другое бельгийское расследование имеет место в связи с предположениями о том, что 55 млн. долларов в виде комиссионных были выплачены группе Шодиева в 1997 году компанией «Трактебель», которая в Казахстане получила в концессию газопроводы и объединение «Алматыэнерго», переименованное в «Алматы Пауэр консолидейтед». Как выяснилось «Алматы Пауэр консолидейтед» было продано «Трактебелю» за 7 млн. долларов, а выкуплено обратно государством уже за 100 млн. долларов.
Незримая тень
Напомним, что еще в феврале этого года генеральный директор «Гленкор» Айван Глазенберг посетил Казахстан и встретился с рядом высокопоставленных чиновников правительства и Акорды. Тогда глава крупнейшей в мире трейдинговой компании в ходе брифинга журналистам лишь обозначил, что «Гленкор» продолжает вкладывать значительные суммы в экономику Казахстана. При этом имелась в виду казахская металлургическая отрасль. Однако последние события дают основания полагать, что на тот момент уже шла детализация предстоящей сделки, в ходе которой еще один гигант металлургической промышленности Казахстана перешел в руки иностранных инвесторов.
Цветная и черная металлургия, конечно, после углеводородов, всегда являлась и продолжает оставаться лакомым куском для иностранных инвесторов. На сегодня в Казахстане крупнейшими производителями металлургического сырья являются ArcelorMittal, ENRC, Kazakhmys Plc, «Казцинк», «Казатомпром» и другие. Из них контрольный пакет акций, принадлежащий правительству, только у «Казатомпрома». Впрочем, надолго ли?
Как видим, структура собственности в казахстанской металлургии мало того, что непрозрачна, так еще фактически в значительной мере представлена иностранными инвесторами и владельцами.
Напомним, что совладельцем «Казцинка» является бывший управляющий делами президента Казахстана, а также «консильери» Назарбаева Булат Утемуратов, которого подозревают в том, что он держит этот актив в пользу президента республики. Итак, если верить утверждениям ряда источников, то так или иначе за каждым металлургическим гигантом и их магнатами маячит незримая тень «главного человека» в государстве. Нетранспарентность структуры собственности в казахстанской металлургии подпитывает имеющиеся подозрения и домыслы о том, что этот человек является тайным акционером крупных промышленных гигантов в Казахстане и транснациональных компаний за рубежом. Ситуацию усугубляет то, что конечные владельцы сырьевых ресурсов Казахстана неизвестны и скрываются в офшорных зонах и зонтичных фирмах.
Все бы ничего, если не наличие того факта, что для всех вышеперечисленных компаний в Казахстане создан «тепличный режим», выражаемый в предоставлении налоговых, транспортных и других льгот и преференций. А в итоге вся получаемая прибыль инвестируется за пределами Казахстана. Ситуация омрачена также тем, что этим компаниям предоставляются кредиты, взятые в долг от других государств от имени Республики Казахстана, то есть по существу под гарантии правительства. При этом значительная часть кредитных средств была предоставлена Китаем, экономическое присутствие которого в экономике Казахстана, по мнению экспертов, уже оценивается в 25 процентов.
Когда наступит
судный день
Итоги «прихватизации» в лихие 1990‑е годы, проводившиеся с нарушением казахского и международного законодательства, в настоящее время аукнулись для Казахстана тем, что национальное богатство страны сосредоточилось в руках узкой группы лиц. Как утверждают многие источники, в том числе зарубежные, доминирующее положение среди них занимает президент, его родственники и особо приближенные персоны. Именно факт нетраснпарентности процесса приватизации в то время, а также непубличность компаний и отсутствие прозрачности в части информации об акционерах, в будущем сулит высокие риски по опротестовыванию любых сделок компаний в казахских и зарубежных судах, в том числе в части отмывания незаконных доходов.
В этой связи вполне логичным являются вопросы представителей общественности о том, как влиятельные казахские чиновники, ранее не занимавшиеся бизнесом как основным видом деятельности, вдруг стали владельцами «заводов, газет и пароходов» и откуда у них столько денег и везения. Как, например, удалось г‑ну Утемуратову, будучи высокопоставленным чиновником, систематически приобретать и продавать активы, а после вкладывать вырученные средства в активы зарубежных компаний? Почему требование президента страны, кстати, прозвучавшее на прошедшем на днях инновационном форуме, о необходимости инвестирования казахскими банками, промышленными компаниями и бизнес-сообществом в инновационные программы и проекты страны, не распространяется на активы Утемуратова, Владимира Кима, Тимура Кулибаева или Алиджана Ибрагимова? Вырученные ими средства от продажи активов в Казахстане беспрепятственно сразу уходят за рубеж.
Также хотелось бы узнать, действительно ли вышеперечисленные персоны действуют в интересах сугубо личных, либо все-таки они под разным «соусом» представляют в своих компаниях также и интересы высокопоставленной особы властного олимпа Казахстана. В противном случае как можно расценить факт нескончаемого покровительства со стороны этой персоны, неприкосновенность как личную, так и активов крупных промышленных гигантов, которые принадлежат казахским олигархам из числа особ особо приближенных телу?
Также, почему у мировых финансовых институтов и представителей деловых промышленных кругов не возникает вопросов касательно подозрительности сделок по казахским предприятиям, законность приватизации которых подвергается большому сомнению? И не в этой ли связи власти Казахстана, боясь возможности смены политического режима, так торопятся продать иностранным инвесторам казахские активы за наличные или долю акций в компании-инвесторе?
Амина БУРАБАЕВА,
«D»
Справка:
- АО «Казцинк» – крупный интегрированный производитель цинка с большой долей сопутствующего выпуска меди, драгоценных металлов и свинца. Все предприятия компании находятся на территории Казахстана и расположены в шести городах. 22 тысячи человек заняты в горной, обогатительной, металлургической отраслях, а также в выработке электроэнергии и машиностроительном производстве. Компания основана в 1997 году путем слияния активов трех основных производителей цветных металлов Восточного Казахстана: Усть-Каменогорского свинцово-цинкового комбината, Лениногорского полиметаллического комбината и Зыряновского свинцового комбината. Контрольный пакет акций «Казцинка» был продан в частный сектор, а «Гленкор Интернешнл АГ» стала генеральным инвестором компании. Предприятия «Казцинка» являются основными загрязнителями воздуха в Усть-Каменогорске, Риддере и Зыряновске, которые лидируют по уровню загрязнения атмосферы в стране.
